ID:1
加载中 ...
首页 > 股票 > 行业聚焦 > 正文

【头条研报】如何用财务指标识别可能财务造假的公司

2018-09-06 13:52:00 来源:新浪财经

  

  正文:

  回顾国内外造假案例,常见的财务造假手段包括:

  (1)虚增交易:通过伪造销售合同、销售发票等原始单据,编制虚假代销清单,虚构交易,并形成虚假收入和利润。

  (2)虚增资产:虚增资产主要的表现形式就是对一些已经没有利用价值的项目不予注销。

  (3)提前确认收入,虚增收入:未销售出去的商品或劳务,提前确认销售收入。

  (4)利用过渡性科目,调节利润:调整跨期费用,将一些已实际发生的费用作为长期待摊费用、待处理财产损失、其他应收款等项目入账,而不按照相关准则要求计入当期损益。

  (5)隐瞒或不及时披露重大事项:母子公司之间的关联方交易。母子公司之间往往利用不公允的市场价格,高买低卖,以此来达到操纵利润的目的。资产、债务重组上市公司常常利用其母子公司进行资产或债务重组。将自己的不良资产转让给关联公司,母子公司将优良资产输送给上市公司,从而达到输血的目的。

  根据财务造假常见的动机和手段,结合国内外学者的研究,构建了多个财务指标和非财务指标,分别采用数据挖掘中的神经网络、SVM 支持向量机、决策树(C&RT、QUEST、CHAID、C5.0),对上市公司年报造假判别问题进行研究。

  由于上市公司造假案例相对于全体上市公司而言,数量占比较小,从而存在数据分类不平衡问题。该问题会导致在使用一些数据挖掘技术进行研究的时候,模型会整体向占大比例的分类数据拟合,从而忽视和无法判别小比例的分类数据。

  然而,在实际投资中,把造假公司判断为非造假公司所带来的成本远大于把非造假公司判断为造假公司

  在决策树中可以通过加入误分类损失函数的方式来让模型更加重视对造假样本的判别,因此,决策树比神经网络、SVM 支持向量机更适用于上市公司年报造假判别的研究,而决策树中的CHAID 算法是四个算法中综合表现较优的算法。

  在全样本中,其对上市公司年报是否造假判别的准确率为93.16%,召回率为59.41%,判断的精确度为17.78%,F 值为27.37%。

  最后,在判断上市公司年报是否造假的时候,需要重点关注的几项指标分别为:审计师意见、前一年是否亏损、其他应收款占流动资产比例、销售毛利率、预付款项占流动资产比例。

  审计师给出负面意见、前一年财务亏损、相对于同行业而言,比较高的其他应收款占流动资产比例、销售毛利率、预付款项占流动资产比例等,都是造假可能性高的上市公司年报所具有的特征。(申万宏源)

“投资金融网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱81510603@qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

    08:00
  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

    08:00
  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

    08:00
  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

    08:00
  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

    08:00
  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

    08:00
  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

    08:00
  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

    08:00
  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

    08:00
  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

    08:00
  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

    08:00
  • 澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。

    08:00
  • 【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

    08:00